나스닥, 사상 최고 종가 경신...이유는?
안녕하세요, 트레져러입니다.
나스닥이 9월 22일 종전 최고 종가를 넘어 사상 최고치를 경신하였습니다.
미국 국채 금리가 2002년 이후 최고 수준까지 치솟았음에도, AI 기술주 강세가 이를 압도한 것입니다.
10월 5일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수는 모두 상승했습니다.
- 나스닥 종합: 27,477.31 (+286.45pt, +1.05%) — 사상 최고 종가, 장중 27,544.07도 신기록
- S&P 500: 7,773.95 (+51.23pt, +0.66%) — 사상 최고치에 근접
- 다우존스 30: 51,267.90 (+90.94pt, +0.18%) — 상승 마감
2002년 이후 최고 금리인데도 주가가 올랐습니다. 어떻게 가능한 일일까요?
출처: 헤럴드경제
AI와 빅테크가 상승장을 이끌었습니다.
엔비디아는 2.12% 오르며 이틀 연속 사상 최고 종가를 기록했고,
장중 240.1달러까지 올라 시가총액이 약 5조 7,600억 달러(약 7,824조 원)에 도달했습니다.
6조 달러 돌파까지 약 4% 남았습니다.
마이크로소프트(+1.48%), 메타(+1.90%), 테슬라(+2.20%)가 일제히 올랐고,
스페이스X는 7.63% 급등하며 상승장을 이끌었습니다.
반도체주 전반도 강세로 TSMC가 2.75% 상승하며 사상 최고가를 기록했고, 브로드컴도 2.08% 올랐습니다.
필라델피아 반도체지수는 0.28% 상승 마감했습니다.
고금리도 막지 못한 AI의 힘, 진짜일까? 시장은 무엇에 베팅하고 있을까요?
출처: 주간동아
이번 상승의 핵심은 고금리 부담을 AI 실적 성장 기대가 상쇄했다는 점입니다.
미 10년물 국채금리가 장중 연 5.34%까지 올라 2002년 이후 최고치를 기록했습니다.
일반적으로 금리가 오르면 주식 하락 압력이 커지지만, 이번에는 달랐습니다.
AI 기업의 실적 성장에 대한 기대가 금리 부담을 능가한 것입니다.
고용 데이터도 한몫했습니다. 지난 금요일 발표된 9월 비농업고용 증가분이 2만 9,000명으로 시장 예상(약 8만 4,000명)을 크게 밑돌았습니다. 노동 시장 둔화가 확인되면서, 연준의 10월 금리 인상 가능성은 일주일 전 70%에서 24%로 급감했습니다.
유가 하락도 긍정적으로 작용했습니다. G7의 원유·디젤 비축분 1억 배럴 방출 계획 등으로 WTI는 배럴당 89달러대로 2%대 하락했고, 브렌트유는 100달러대로 내려왔습니다. 인플레이션 압력 완화 기대가 투자 심리를 지탱
했습니다.
실적 시즌에 대한 낙관론도 시장을 떠받치고 있습니다.
LSEG는 AI 관련 기업 호조 속에 S&P 500 기업의 3분기 이익이 전년 동기 대비 30% 이상 증가할 것으로
전망했습니다. 골드만삭스도 EPS 27% 증가를 예상했습니다.
월가 애널리스트들의 S&P 500 매수 의견 비중은 60%로 사상 최대 수준입니다.
숫자가 좋다고 해서 무조건 사면 되는 걸까요?
출처: USA Today
실적 전망이 좋다는 것과 그 전망이 이미 주가에 반영됐는지는 다른 문제입니다.
나스닥과 S&P 500이 사상 최고치권에 있고, 엔비디아 시가총액이 6조 달러 문턱까지 올라왔습니다.
시장의 기대치가 이미 높다는 것은, 실적이 좋아도 기대에 못 미치면 조정이 올 수 있다는 뜻입니다.
투자자가 주목해야 할 것은 실적이 좋다는 사실 그 자체보다, 실제 발표되는 실적이 시장의 높은 기대치를 충족하거나 상회하는지입니다. 특히 AI 대형주들의 가이던스와 다음 분기 전망이 기대치와 어떤 갭을 만드는지가 향후 주가 방향을 결정할 것입니다.
국내 증시에도 훈풍이 이어질지 주목됩니다. 연휴 후 10월 6일 재개장한 국내 증시에서 삼성전자와 SK하이닉스에 AI 상승세가 전이될 것이란 관측이 나왔습니다. 향후 변수로는 10월 7일 공개되는 연준 9월 FOMC 의사록과 다음 주부터 본격화하는 3분기 실적 시즌이 꼽힙니다.
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AlphaLenz 나스닥 최고가 랠리 분석 화면
나스닥이 사상 최고 종가를 기록하고, 엔비디아 시가총액이 6조 달러에 근접한 상황에서 투자자가 해야 할 일은 단순히 "시장이 좋다"는 것을 확인하는 것이 아닙니다. 높은 기대치가 반영된 현재 주가 대비, 실제 실적과 가이던스가 어떤 갭을 만드는지를 추적하는 것이 중요합니다.
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결국 사상 최고치라는 숫자보다, 그 숫자를 만든 금리, 유가, 고용의 흐름을 함께 읽는 것이 중요합니다.
시장을 움직이는 지표를 한눈에 봐야 다음 흐름도 보입니다.